O Citi não vê uma mudança de estratégia da Azul ao demonstrar interesse em adquirir a Latam como um todo e não só as operações no Brasil, como vinha dizendo anteriormente. O banco americano acredita que a empresa possa estar pensando em comprar a aérea como um todo e depois vender as operações fora do Brasil.
“Assumindo que a Azul eventualmente faça uma oferta por todas as operações da Latam, o financiamento da operação pode ser desafiador levando em conta o preço das ações da Azul atualmente”, escrevem os analistas Stephen Trent, Brian Roberts e Roberta Versiani.
Uma oferta pela Latam, na visão do Citi, só faria sentido após o pagamento de parte da dívida e diluição da sua base acionária. “Com uma dívida líquida de US$ 10,4 bilhões ao fim do segundo trimestre e mais a caminho, temos dificuldade em enxergar sentido em alguma oferta.”
O Citi tem recomendação de compra para o recibo de ação (ADR) da Azul negociado na Bolsa de Nova York (Nyse), com preço-alvo em US$ 27, potencial de alta de 91,4% sobre o fechamento de ontem.
As informações são do Valor Investe
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